29/09/2017 - 19:00
Papéis avulsos
O Itaú Unibanco decidiu aumentar a distribuição de dividendos para os seus acionistas. Em encontro com investidores e analistas, o banco presidido por Cândido Bracher disse ter retirado o limite máximo de 45% para ser dividido com os acionistas. O motivo é a falta de perspectiva de novas aquisições e o ritmo lento da concessão de crédito. Com isso, a divisão passa a depender de variáveis como a rentabilidade sobra o patrimônio líquido e o crescimento dos ativos ponderados. Na simulação, se o ROE ficar em 25% e a rentabilidade em 5%, os detentores de ações podem receber até 90% do resultado anual. O percentual mínimo de 35% não foi alterado pela instituição. Outra informação importante comunicada pelo Itaú foi o percentual de 15% como índice mínimo de Basileia 3 que o banco pretende operar, acima do limite de 11,5% estabelecido pelo Banco Central, a partir de 2019. Esse percentual considera instrumentos de dívida ainda não emitidos.
Quem vem lá
Camil dá desconto para estréia na bolsa
A empresa de alimentos Camil precisou revisar o preço inicial de suas ações devido à resistência de encontrar investidores. A intenção era estrear na B3 (IPO, na sigla em inglês) com um preço entre R$ 10,50 e R$ 13. Mas o ajuste baixou o papel para R$ 9, o que fez a companhia movimentar R$ 1,32 bilhão, um valor abaixo do pretendido pelos executivos. No primeiro dia de negociação, a ação da Camil fechou estável.
Banco
O dia do fico do Indusval
O banco Indusval informou que seu conselho de administração decidiu cancelar a Oferta Pública de Aquisição (OPA) de ações para a deslistagem da companhia da B3. A decisão leva em conta a venda da Guide Investimentos, que faz parte dos ativos da instituição, para a chinesa Fosun. Essa negociação pode impactar a rentabilidade e a decisão do acionista em aderir ou não à OPA. Após a conclusão do negócio, o Indusval vai avaliar o processo de deslistagem. O papel IDVL4 está em alta de 36% no ano.
Touro x Urso
Depois de hibernar por oito semanas e deixar o touro levar a bolsa de valores para as alturas, o urso espreguiçou na semana passada e provocou uma realização de lucros. O Ibovespa, que ultrapassou os 76 mil pontos e bateu seu recorde nominal, teve uma correção para a casa dos 74 mil pontos. A expectativa é que o mercado tenha encontrado sua sustentação. Mas um novo movimento do urso pode fazer o Ibovespa cair para os 69 mil pontos.
Destaque no pregão
Copel reduz investimentos de olho no caixa
A Copel Energia reduziu seu programa de investimentos para o ano. A companhia paranaense reduzirá seu desembolso de R$ 2,9 bilhões para R$ 2,3 bilhões, uma queda de 19%. A empresa presidida por Antonio Sergio Getter já havia reduzido em 19,5% os investimentos para 2017, na comparação com o ano passado. Somadas essas duas revisões, que buscam readequar as necessidades financeiras da Copel, a redução chega a 34,7%. A dívida líquida a empresa de energia estava em R$ 7,5 bilhões no final do segundo semestre, o equivalente a 4,1x o Ebitda (geração de caixa). No final dos primeiros três meses deste ano, essa relação era de 2,8x. A ação CPLE3 está em alta de 32% em 2017.
Palavra do analista
A equipe de análise da Planner Corretora afirma que a Copel já declarou a importância de sua gestão financeira e o teto de 3,5x para a geração de caixa. A companhia tem, no curto prazo, a tarefa de rolar R$ 2,95 bilhões em dívidas.
Petróleo
Petrobras estica prazo de dívidas
A Petrobras aproveitou os baixos juros globais para esticar o prazo de vencimento de suas dívidas, que venciam em até três anos, e, com isso, evitar uma necessidade de refinanciamento nos próximos anos. A troca de títulos, que agora têm prazo entre 2025 e 2028, deve chegar a US$ 9 bilhões, de um total de US$ 14,5 bilhões. Para os analistas de mercado, o movimento da companhia presidida por Pedro Parente resolve boa parte dos vencimentos de dívidas até 2020 e é a mais bem-sucedida operação de gerenciamento de passivos da companhia (leia mais sobre os leilões de petróleo aqui).
Mercado em números
VIVO
R$ 2,2 bilhões – É a proposta feita pela Vivo para a Anatel para trocar por investimentos as multas recebidas pela companhia. A agência quer confirmar os critérios de admissibilidade dos processos incluídos no Termo de Ajustamento de Conduta
PARANAPANEMA
R$ 712 milhões – Foi a capitalização realizada pela Paranapanema, por meio de uma oferta pública restrita de ações e debêntures mandatoriamente conversíveis
AES TIETÊ
R$ 650 milhões – Foi o total pago pela AES Tietê pelo complexo Bauru Solar, do grupo espanhol Cobra, que tem 180 megawatts de potência. A estratégia da empresa é crescer em fontes não hidráulicas
BRASKEM
R$ 610 milhões – Foi a oferta apresentada pela Braskem para a aquisição da Cetrel, empresa que presta serviços ambientais no Polo de Camaçari, e da DAC, companhia de produção de água desmineralizada e potável, ambas na Bahia
ESTÁCIO
R$ 42 milhões – É o valor estimado da ação trabalhista movida pelo ex-presidente Rogério Melzi contra a Estácio. A ação, que sobe 90,6% no ano, registrou perda de 5,9% no pregão de segunda-feira 25
