Confira entrevista exclusiva com o editor de Finanças da DINHEIRO, Cláudio Gradilone, com mais detalhes sobre como deve se comportar e em que deve prestar atenção o investidor da Petrobras:

Em sua oferta pública de ações no Brasil e no exterior para a sua capitalização, a Petrobras fará a distribuição primária de 2,17 bilhões de novas ações ordinárias e 1,59 bilhão de novas ações preferenciais. A quantidade prevê lote adicional de até 10% das ações ordinárias ou preferenciais e outros 5% em lote suplementar da oferta inicial, conforme comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nesta sexta-feira. Ao preço de fechamento de quinta-feira, a oferta original, sem contar os lotes extras, pode somar R$ 111,67 bilhões.

O processo será restrito aos atuais acionistas, ou seja, cada sócio poderá comprar ações dentro da participação que já tem. No caso dos acionistas que não comprarem as ações, terão sua participação na empresa diluída.  Se tiver sobra, os papéis vão a mercado.

A distribuição ocorrerá em três ofertas: prioritária, destinada aos acionistas; de varejo, na qual empregados da companhia terão prioridade; e institucional. O procedimento de coleta de intenções de investimento quando será fixado o preço da ação -- chamado de bookbuilding --, terá início em 3 de setembro, com encerramento no dia 23, mesmo período do roadshow (apresentação da oferta), de acordo com o cronograma que consta no aviso ao mercado publicado hoje nos jornais pela estatal.

O aviso ao mercado da oferta ressalta que a União e o BNDESPar manifestaram intenção de subscrever na oferta prioritária em conjunto cerca de R$ 74,807 bilhões, sem limite de preço por ação. Também os Fundos Mútuos de Privatização poderão participar da oferta prioritária, com base acionária em 30 de junho na primeira data de corte. Assim, cotistas poderão participar utilizando recursos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), não excedendo o limite de 30% do saldo mantido na conta vinculada.

Após a oferta prioritária, haverá subscrição de sobras entre esses acionistas. As ações remanescentes serão destinadas à oferta de varejo, para pessoas físicas e empregados da Petrobras - estes, com preferência na distribuição. A quantidade de ações para a oferta de varejo será de no mínimo 10% e no máximo 20% em relação ao resultante da oferta inicial subtraída da prioritária e sem contar os lotes extras.
O mínimo para investimento é de R$ 1 mil e o máximo de R$ 300 mil. Pode-se também fazer investimento indireto, por meio de fundo de ações, a serem constituídos no contexto da oferta relativo às preferenciais, os chamados FIA-Petrobras, no mínimo de R$ 200 e máximo de R$ 300 mil.

As ações restantes, até o limite máximo de 10% do valor da oferta original, serão ofertadas para investidores institucionais (pessoas jurídicas, clubes de investimento e instituições financeiras), que queiram investir a partir de R$ 300 mil. Os coordenadores globais da oferta são BofA Merrill Lynchy, Bradesco BBI, Citi, Itaú BBA, Morgan Stanley e Santander; além de BB Investimentos, como coordenador da oferta de varejo brasileira, junto com BTG Pactual, Credit Agricole CIB, Credit Suisse, HSBC, JP Morgan e Société Générale.